När ett företag står inför avveckling är det viktigt att fastställa dess faktiska värde genom en så kallad likvidationsvärdering. Denna metod fokuserar på att beräkna vad företagets tillgångar är värda om de snabbt skulle säljas på marknaden. I den här artikeln går vi igenom vad likvidationsvärdering innebär, hur den skiljer sig från andra värderingsmetoder och vilka faktorer som kan påverka resultatet.
1. Vad är likvidationsvärdering?
2. Hur beräknas likvidationsvärdet?
3. Vad är skillnaden mellan likvidationsvärdering och substansvärdering?
4. Vilka faktorer påverkar likvidationsvärdet?
5. Hur påverkar företagets skulder likvidationsvärderingen?
6. Fördelar och nackdelar med likvidationsvärdering
Likvidationsvärdering är en metod för att fastställa värdet på ett företags tillgångar vid en företagsavveckling. Den beräknar vad tillgångarna kan säljas för vid snabb försäljning, minus företagets skulder. Resultatet är företagets likvidationsvärde, som också kallas slaktvärde. Detta värde ska vara det absolut lägsta värde som ska accepteras vid överlåtelse då alternativet annars är att avveckla verksamheten.
För att beräkna likvidationsvärdet utgår man från företagets tillgångar och skulder. De tillgångar som kan säljas, som fastigheter, maskiner, varulager och kundfordringar, värderas baserat på vad de skulle inbringa vid en snabb försäljning. Därefter subtraheras företagets totala skulder, inklusive leverantörsskulder och lån, från tillgångarnas värde för att fastställa företagets likvidationsvärde.
Vid en företagslikvidation spelar även marknadsförhållanden och tillgångarnas skick en avgörande roll för värderingen. Till exempel kan ett lager med färskvaror ha ett mycket lägre värde vid snabb försäljning än ett lager med hållbara produkter.
Likvidationsvärdering är särskilt viktig vid en företagsavveckling för att säkerställa att verksamheten inte avyttras till ett lägre pris än det faktiska marknadsvärdet för dess tillgångar efter skuldtäckning.
Likvidationsvärdering och substansvärdering är två företagsvärderingsmetoder som används i olika sammanhang. Substansvärdering bedömer företagets långsiktiga värde genom att analysera tillgångar och skulder till deras bokförda eller marknadsmässiga värde. Denna metod är särskilt relevant när företaget fortsätter sin verksamhet och har möjlighet att maximera sina tillgångars värde över tid.
I kontrast fokuserar likvidationsvärdering på ett företags tillgångar vid en omedelbar försäljning, exempelvis i samband med avveckling av företag. Här används ofta slaktvärdet – vad tillgångarna faktiskt kan säljas för snabbt, vilket ofta är lägre än deras bokförda värde.
En annan viktig skillnad är att substansvärdering tar hänsyn till att vissa tillgångar, såsom goodwill och immateriella rättigheter, kan ha ett betydande värde i företagets löpande drift. Dessa värden exkluderas vanligtvis i en likvidationsvärdering eftersom de är svåra att realisera vid en snabb försäljning.
Kort sagt fokuserar substansvärdering på ett företags potentiella värde i ett långsiktigt perspektiv, medan likvidationsvärdering handlar om det lägsta värdet som kan erhållas vid en omedelbar avyttring.
Likvidationsvärdet påverkas av en rad både externa och interna faktorer som kan förändra det belopp som erhålls vid en företagslikvidation. Några av de mest avgörande faktorerna är:
1. Tillgångarnas skick och typ
Tillgångar i gott skick och med hög marknadsefterfrågan, såsom moderna maskiner eller attraktiva fastigheter, tenderar att ha ett högre värde vid snabb försäljning. Däremot kan specialiserad utrustning eller föråldrade tillgångar vara svårare att sälja och därmed värderas lägre.
2. Marknadens efterfrågan
Efterfrågan på företagets tillgångar spelar en central roll. Under en lågkonjunktur eller i en bransch med mättad marknad kan tillgångarna säljas till ett lägre pris, vilket sänker likvidationsvärdet.
3. Skuldernas omfattning
Företagets totala skulder påverkar likvidationsvärdet direkt. Höga skulder kan drastiskt minska det nettovärde som återstår för ägarna efter att tillgångarna har sålts och skulderna har betalats.
4. Tidsram för försäljning
En kort tidsram för att likvidera tillgångar kan tvinga företaget att acceptera lägre priser, särskilt för tillgångar som kräver en nischad marknad.
5. Juridiska och regulatoriska faktorer
Skulder relaterade till skatter, rättstvister eller andra juridiska åtaganden kan påverka det slutgiltiga värdet. Regler kring försäljning av vissa typer av tillgångar kan också begränsa potentiella köpare och därmed värdet.
Sammanfattningsvis är det en kombination av företagets tillgångar och skulder, marknadsförhållanden och tidsramen för avyttring som tillsammans avgör likvidationsvärdet. Genom att noga analysera dessa faktorer kan en mer exakt företagsvärdering göras inför en likvidation.
Företagets skulder har en direkt och avgörande inverkan på likvidationsvärderingen eftersom de dras av från tillgångarnas värde för att beräkna slaktvärdet. Om skulderna är höga kan det kraftigt minska, eller till och med eliminera, det nettovärde som återstår efter en likvidation.
Exempelvis, om ett företag har tillgångar värda 5 miljoner kronor men skulder på 6 miljoner kronor, blir likvidationsvärdet negativt. Detta innebär att skulderna överstiger tillgångarnas värde, och ägarna eller borgenärerna kan stå inför ytterligare förluster vid en företagsavveckling.
Höga skulder innebär också att vissa tillgångar kan behöva säljas snabbt till underpris för att täcka akuta betalningskrav, vilket ytterligare sänker det faktiska värdet som kan realiseras.
Skuldernas struktur spelar också roll. Kortfristiga skulder, såsom leverantörsskulder, kan kräva omedelbar betalning, medan långfristiga lån ibland kan omförhandlas för att lindra den ekonomiska pressen vid en företagslikvidation.
Sammanfattningsvis är företagets skulder en av de mest kritiska faktorerna i en likvidationsvärdering och kan i hög grad påverka det slutliga resultatet av företagsvärderingen och vilka alternativ som är möjliga för företagets framtid.
En av de största fördelarna med likvidationsvärdering är dess enkelhet och snabbhet. Den ger ett konkret svar på vad ett företag kan säljas för vid en företagsavveckling, vilket gör den användbar i situationer där en snabb beslutsgång krävs. Likvidationsvärdering fokuserar på företagets faktiska tillgångar och hur dessa kan realiseras vid en snabb företagsförsäljning, vilket kan ge en tydlig bild av vad som är möjligt att få ut ur en avveckling.
Vid avveckling av företag är likvidationsvärdering också ett bra verktyg för att säkerställa att man får ett realistiskt och rättvist värde för tillgångarna, vilket skyddar både säljarens och köparens intressen. Den är särskilt användbar när företag inte längre har framtida intäktsmöjligheter eller när andra företagsvärderingsmetoder, såsom substansvärdering eller inkomstbaserade metoder, inte är tillämpliga.
Trots sina fördelar ger likvidationsvärdering inte alltid en fullständig bild av företagets långsiktiga potential. Eftersom den fokuserar på den omedelbara försäljningen av tillgångar, riskerar den att inte beakta värden som kan realiseras över tid, som exempelvis goodwill eller framtida kassaflöden. Detta kan göra att företagets verkliga värde underskattas, särskilt om företaget har starka immateriella tillgångar eller en lojal kundbas.
En annan nackdel är att likvidationsvärdering ofta leder till lägre värden än andra värderingsmetoder. Eftersom tillgångarna säljs under tidspress och utan att ge möjlighet till långsiktig planering, tenderar försäljningspriserna att vara lägre än om företaget hade fortsatt sin verksamhet eller genomgått en mer omfattande process för företagsförsäljning.
Sammanfattningsvis är likvidationsvärdering en snabb och effektiv metod för att fastställa ett företags värde vid avveckling, men den ger inte en komplett bild av företagets framtida potential och tenderar att leda till lägre värderingar än andra företagsvärderingsmetoder.
Att genomföra en likvidationsvärdering är en viktig process för företagare som överväger att avveckla sin verksamhet. Genom att noggrant analysera företagets tillgångar och skulder kan du få en realistisk bild av vad företaget är värt vid en snabb försäljning. Det är dock viktigt att förstå att likvidationsvärdering inte alltid reflekterar företagets långsiktiga värde och inte beaktar eventuella immateriella tillgångar eller framtida intäkter.
Om du står inför en företagsavveckling eller funderar på att sälja ditt företag, kan det vara avgörande att få hjälp av experter för att säkerställa en korrekt värdering. På Bolagsplatsen erbjuder vi både företagsvärdering och rådgivning för att hjälpa dig genom hela processen – oavsett om du är intresserad av att sälja, avveckla eller helt enkelt vill få en bättre förståelse för ditt företags verkliga värde.
Tveka inte att kontakta oss på Bolagsplatsen för att få hjälp med att genomföra en korrekt och rättvis likvidationsvärdering. Vi står redo att guida dig genom varje steg i din företagsavveckling.
__________
1. Skatteverket: Information om vad som gäller vid företagslikvidation, både juridiskt och skattemässigt. (skatteverket.se)
2. Bolagsverket: Detaljer om de administrativa och rättsliga processerna vid likvidation av ett företag. Det är viktigt att förstå den formella processen för likvidation innan en likvidationsvärdering kan genomföras. (bolagsverket.se)
3. Calculate.se: En artikel om likvidationsvärdering som berättar om hur den genomförs och när den är mest lämplig att använda jämfört med andra värderingsmetoder. (calculate.se)
4. PwC: Artikel om hur likvidation av aktiebolag går till. (pwc.se).
5. Företagsvärdering.com: Artikeln berättar om hur likvidationsvärdering fungerar. (företagsvärdering.com)
_______
info@bolagsplatsen.se 
070 - 282 16 66
